DeFi 挖矿花了我 5000 美元

编译：小野野人

出品：陀螺财经

在过去的两周里，我损失了 5000 美元的 DeFi 农民收入。

在过去的几个月里，DeFi 一直很火。经过朋友的反复提示，我终于在两周前决定参加。以下是我在 DeFi Farming Yield 上损失 5,000 美元后学到的东西，希望它能给你一些启发。

良种农业农业采矿收入

“流动性挖矿”是目前 DeFi 玩家的必做之事。人们在智能合约中抵押一些代币，为交易池提供流动性，从而获得一些原生代币奖励。Farming 应用有多个分叉，以下是一些分叉案例

寿司交换

Kimbap.finance

优路金融

泡菜财经

在过去 2 周尝试挖掘各种应用程序并发现它们基本相同后，这是我的 Kimbap.financie 故事

联系农业公司，我被产量惊呆了！

在Kimbap之类的应用中，可以存入Uniswap LP代币，当你在Kimbap的“大厨合约”中持有流动性代币时，可以获得$KIMBAP代币作为奖励（注：LP代币，流动性提供者代币，即代币提供交易池的流动性，比如ETH-USDT池，可以使用ETH和USDT通过智能合约生成相应的流动性代币，以下简称LP代币）。

当我第一次接触到“农场”时，我被吓到了，脑子里有很多问题：

1.年收益率超过1000%，是真的吗？

2.我如何获得投资这个农场所需的代币？

3.我的抵押代币是否被可能的智能合约所有者拿走了，或者由于错误而消失了？

利率超过 1000%，我当然迫不及待地想找出我所有问题的答案。最重要的问题是——“我如何参与？”

经过研究，我发现我必须首先获得两个令牌。比如我选择USDC和ETH作为交易代币对，存入Uniswap交易池，就可以生成对应的流动性代币供我使用。

1.兑换我的 USDC 和 ETH 股票（我为什么要这样做？）

2.在农场抵押 LP 代币以获取利润！

作为一个非常谨慎的投资者，我仔细查看了智能合约并确保它是安全的。首先，我看过代码，没有问题；我也将这个合约与另一个安全的智能合约进行了比较，没有突出的问题；这个项目有很多人投资，所以一定是安全的；它也没有被黑客入侵，我会在这发生之前离开。

事不宜迟，我将我的第一个 USDC-ETH UNI-V2 LP 代币押在了 Kimbap 农场，并立即看到我的 Kimbap 余额一点点增长。

你知道能够实时看到你的钱赚钱是多么治愈吗？

我知道！

有几分钟，我一直看着硬币在几秒钟内增长，感觉就像打开了通往某个邪恶世界的大门。

想要利润最大化？我输了

在这个以1000+%年化收益率为标准的世界里，我觉得只有300%的年化收益率才能赚大钱。如果我要达到1000+%的年化收益率，同样的钱，我必须付出3倍的努力！我心想，“如果我现在购买一些 Kimbaps 代币，将它们与 ETH 配对以生成 LP 代币并将它们放入流动性池中，我可以比其他人更快地积累 Kimbaps 代币，然后迅速出售以取回我最初的投资。”

想出这个“天才计划”没多久，我就在 Uniswap 上买了一些 Kimbaps 代币挖矿收益严重下降，配上对应的 ETH，生成一个 Uniswp 交易池，将对应的 LP 代币放入池中。

看到 Kimbaps 增长如此之快，我想，在剩下的时间里，让这笔钱为我工作。

醒来，闻到咖啡的味道，看到 Kimbap 代币增长的巨额回报是最好的事情。

但这两件事都没有发生。

一夜之间，Kimbap 代币的价格下跌了 100 多倍。我从来没有想过这种可能性，看到 6W+ Kimbap 代币的价值低于兑换的 gas 费，我意识到了一件事……  

我是其他农民高产的源泉。

“如果你不知道收入在哪里，你可能就是收入。”

去中心化金融的基本组成部分来自各种来源，例如贷款和流动性提供者费用。我们可以看两个收益来源的例子，通过 Compound 借贷和通过 Uniswap 提供流动性。

来源：化合物

在 Compound 的案例中，用户可以通过借出多余的 DAI 代币来赚取 3% 的年化利率。作为回报，Compound 还会使用一个 cDAI 作为用户借出 DAI 的 IOU（注解：IOU，我欠你，类似于 IOU），以及应计利率。

资料来源：uniswap

在 Uniswap 的案例中，用户可以通过向 ETH-USDT 等交易对提供流动性来赚取 29% 的年化收益率。通过提供流动性，市场上的其他人可以在任何ETH和USDC交易对中自由兑换，每次兑换0.3%的兑换费将支付给整个池子。作为提供流动性的回报，Uniswap 将奖励你一个记账代币——UNIV2 USDC/ETH LP 代币——来跟踪你在整个池中的份额并支付你相应的交易费用。

我们可以看到，上图的“正常”年化收益率在0-30%的范围内。这些农场如何报告 1000% 以上的产量？

“如果你不知道收入在哪里，你可能就是收入。”

答案很简单，诚实的农民只是吃其他更诚实的农民的收益。

来源：网络MEME

在提供流动性或借贷的情况下，你正在为生态系统增加价值，你应该为你增加的价值获得适当的回报。然而挖矿收益严重下降，在 Farming 中，质押 LP 代币实际上并没有为生态系统增加更多价值，在这种情况下，您获得的奖励最终会变为零。

每个农场的原生代币的价值应该是0，Kimbap Coin，Moon Coin，Sushi Coin，Ulu，Kimchi Coin。

如果原生代币的价值应该是 0，交易费用是 0，那为什么交易所的价格比这高？

原因是贪婪。

当农民拒绝相信原生代币的价值为零时，他们认为通过为原生代币提供稳定币流动性池，他们可以比其他人更快地赚钱。这些农民为其他农民提供了以比现在更高的价格出售价值 0 美元的东西的机会。

一些农民对原生代币最终如何归零一无所知，而另一些农民则了解物理定律，但他们决定冒险并为原生代币提供流动性，因为他们相信自己不会成为更大的傻瓜。

只要市场上有傻瓜，就会有额外的产量，只要有额外的产量，就会有堕落的农民。（注解：degenerate or degen）

不做傻瓜，拒绝贪婪

俗话说，趁热打铁，DeFi游戏可能不会消失很久，只要有贪婪，总会有更大的傻瓜。你的目的不是做一个傻瓜。

这里有一些不要成为“哑巴”的提示。